לאחר שמניות השבבים והזיכרון בוול סטריט ירדו אמש (שני), גל המכירות מתפשט הבוקר גם לשווקים באסיה, שם הירידות חריפות במיוחד על רקע המשקל הגבוה של חברות השבבים במדדים המקומיים. מדד KOSPI בדרום קוריאה צונח בשיעור של עד 7%, בעוד מדד ניקיי היפני יורד ביותר מ-2%.
הטריגר לירידות הוא הודעתה של ענקית שבבי הזיכרון הסינית CXMT על פריצת דרך בארכיטקטורת רכיבי ה-DRAM, המבוססת על מבנה תאים חדש ודחוס המכונה 4F². הטכנולוגיה נועדה לאפשר דחיסת מידע רבה יותר בשטח סיליקון קטן יותר, תוך הפחתת עלויות הייצור.
לפי הנתונים שפורסמו, צפיפות הזיכרון עשויה לגדול בשיעור של עד 50%, שינוי שעשוי להגביר את התחרות בשוק שבבי הזיכרון. החברה מתכננת להשיק את השבבים המתקדמים לשוק השרתים והבינה המלאכותית כבר לקראת סוף 2026, ובכך להתחרות ישירות ביצרניות המובילות בתחום.
מניות השבבים תחת לחץ
ההכרזה הסינית הגבירה את החששות מפני תחרות גוברת בענף, והובילה לירידות במניות שבבי הזיכרון. מניית מיקרון איבדה יותר מ-3% במהלך המסחר בוול סטריט וירדה בכ-3% נוספים לאחר נעילת המסחר, בעוד מניית סאנדיסק איבדה כמעט 10% במצטבר. מניית SK Hynix הדרום קוריאנית ירדה בכ-7% במצטבר.
הירידות במניות השבבים הכבידו גם על מדד נאסד"ק, שנחלש במתינות במהלך המסחר בארה"ב. אולם הבוקר, עם פתיחת המסחר באסיה, השפעתן על המדדים המקומיים חריפה יותר בשל המשקל הגבוה של יצרניות הזיכרון.
התלות בשבבים מעצימה את התנודות
מדד KOSPI הדרום קוריאני רגיש במיוחד לתנועות במניות השבבים. סמסונג ו-SK Hynix, שתיים מהחברות המרכזיות בענף, מהוות יחד יותר ממחצית ממשקל המדד, לפי הנתונים שנמסרו. לכן, ירידות חדות במניותיהן עשויות לגרור את המדד כולו לירידות משמעותיות.
מה היה קורה השבוע למדדי ת"א אם הם היו ריכוזיים כמו בקוריאה?
אותו ריכוזיות פעלה גם בכיוון ההפוך בשנה האחרונה: העליות במניות השבבים תרמו לזינוק של כמעט 70% במדד הקוריאני. כעת, החשש מתחרות סינית חדשה ממחיש כיצד התלות במספר מצומצם של חברות גדולות עשויה להעצים את התנודתיות במדד.
תוכן הכתבה אינו מהווה ייעוץ השקעות. המידע המופיע בכתבה מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים. המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר.
