מניית ענקית השבבים אינטל סגרה את המסחר בליל שבת בירידה חדה של כמעט 30%. מדובר בירידה היומית החדה ביותר של המניה מאז 1974, שמחקה כ-140 מיליארד דולר משווי השוק של החברה ביום אחד.
באופן מפתיע, הדוחות הכספיים שפרסמה החברה ביום חמישי בערב היו דווקא טובים מהצפוי. ההכנסות והרווח עקפו את תחזיות האנליסטים, ופעילות שבבי השרתים ומרכזי הנתונים, שנהנית מהביקושים הגוברים בעקבות מהפכת הבינה המלאכותית, הציגה צמיחה מרשימה.
אלא שהמשקיעים התמקדו דווקא בתחזית קדימה. אינטל צופה כי ברבעון האחרון של השנה ההכנסות והרווח יהיו נמוכים משמעותית מתחזיות השוק, לצד פגיעה בשיעורי הרווחיות.
עסקי המחשבים האישיים תחת לחץ
אחד ממוקדי החולשה המרכזיים הוא תחום המחשבים האישיים. המחסור בשבבי זיכרון מייקר את המחשבים ופוגע בביקושים מצד הצרכנים. באינטל מעריכים כי ההכנסות משבבי המחשבים יירדו ביותר מחמישית כבר ברבעון הקרוב.
לכך מתווספות השקעות עתק בהקמת מפעלי ייצור חדשים, שמכבידות על תזרים המזומנים של החברה וצפויות להמשיך להכביד עליו גם בשנה הבאה.
גורם נוסף שהעיב על התחזית הוא הפיצוץ שאירע החודש במפעל אינטל בקריית גת, שבו נהרגו שני עובדים. בעקבות האירוע הושבתה פעילות המפעל למשך כשבועיים, והחברה צופה פגיעה של כ-300 מיליון דולר בהכנסות ברבעון הרביעי, ופגיעה נוספת בהיקף דומה ברבעון הראשון של 2027. מדובר במכה נוספת לעסקי הייצור של אינטל, שמצטרפת לקשיים התפעוליים ולחולשה בביקושים.
הנפילה גררה את מגזר השבבים
התגובה בוול סטריט לא איחרה להגיע. בנקי השקעות מובילים מיהרו להוריד את מחירי היעד למניה, ובנק אוף אמריקה אף הוריד את המלצתו מ"קנייה" ל"ניטרלי".
הירידות באינטל הקרינו גם על יתר מניות השבבים. קוואלקום ו-AMD איבדו כ-11% כל אחת, בעוד מדד הנאסד"ק רשם את יום המסחר הגרוע ביותר שלו מאז חודש יוני עם ירידה של 2.9%.
מרחץ דמים בנאסד"ק: מטא צנחה, מודרנה מחקה חמישית משוויה
תיקון חד אחרי עליות
כדי להבין את עוצמת התגובה, צריך לזכור את העליות החדות שרשמה המניה מוקדם יותר השנה. במחצית הראשונה של השנה זינקה מניית אינטל כמעט פי ארבעה, על רקע ההתאוששות בעסקי השרתים וההתקדמות בטכנולוגיות הייצור.
מאז השיא שנרשם ביוני החלה המניה לאבד גובה, וכעת התחזית המאכזבת האיצה את המגמה.
הנדנדה של אינטל: האם השוק מתמחר מציאות או הבטחה?
למרות הצניחה החדה, אינטל עדיין מציגה עלייה משמעותית מתחילת השנה. כעת ניצבים המשקיעים בפני השאלה האם מדובר בהזדמנות קנייה בעקבות הירידה החדה, או בתחילתה של תקופה ממושכת של חולשה. התשובה תלויה, בין היתר, בהתאוששות הביקושים ובמשך הזמן שבו יימשך המחסור בשבבי הזיכרון.
