בית המשפט המחוזי מרכז-לוד אישר אתמול (שלישי) לנהל תביעה ייצוגית נגד ארבעה מהבנקים הגדולים, בטענה שלא שילמו ללקוחות ריבית על יתרות זכות בעו"ש בשנים שבהן הריבית במשק זינקה.
הנתונים שהופיעו בתביעה מקוממים במיוחד: בעו"ש יושבים כ-400 מיליארד שקל, מתוכם כ-236 מיליארד שקל של משקי בית ועסקים קטנים, בריבית ממוצעת של כעשירית האחוז. ב-2025, על כל 10,000 שקל בעו"ש הבנקים הכניסו כ-430 שקל, בעוד שהלקוחות קיבלו כ-10 שקלים בלבד כריבית.
הנתונים האלה מחזירים לשולחן את הקרנות הכספיות, שיכולות להעניק תשואה על הכסף תוך שמירה על רמת סיכון נמוכה במיוחד.
מהי בכלל קרן כספית?
קרן כספית היא קרן נאמנות לכל דבר, רק עם רשימת נכסים מצומצמת מאוד. היא יכולה להשקיע בנכסים סולידיים לטווח קצר, בהם פיקדונות בנקאיים שקליים ואג"ח קונצרניות בדירוג AA ומעלה, ומשך החיים הממוצע של כל הנכסים בה לא עולה על 90 יום.
הטווח הקצר הוא החלק מרכזי במנגנון, כשהנכסים נפדים במהירות, הרגישות שלהם לשינויי ריבית נמוכה מאוד, ולכן גם התנודתיות של הקרן בדרך כלל נמוכה. איך הקרן יכולה לתת תשואה גבוהה יותר מהפיקדון שהבנק מציע ללקוח הפרטי? כוח קנייה. כשקרן כספית מגיעה לבנק עם סכום גדול, היא יכולה לקבל ריבית טובה יותר מזו שמקבל אדם פרטי. המשקיע הקטן נהנה, דרך הקרן, מתנאים של משקיע גדול.
הקרנות הכספיות השקליות עוגנו בחוק כבר ב-2008, אבל נשארו מוצר נישה במשך שנים ארוכות של ריבית אפסית. רק כשהריבית זינקה ב-2022 הן הפכו ללהיט, משום שלראשונה יכלו להעניק תשואה משמעותית. בריבית של 4.5% הן הפכו לאלטרנטיבה משמעותית להשקעה, אבל גם כיום, עם ריבית של 3.25%, הן מהוות אפשרות עבור מי שמחפש אפיק בסיכון נמוך במיוחד.
למי שחשוב לו הצד ההלכתי, קיימות שבע קרנות כספיות כשרות שפועלות לפי היתר עסקה: קסם, איילון, ילין לפידות, הראל, מגדל, IBI ומיטב. אפשר פשוט לחפש בגוגל, למשל "מיטב כספית כשרה", כדי למצוא את מספר הקרן.
שני יתרונות גדולים של קרן כספית
בקרן כספית ישנם שני יתרונות מרכזיים כנגד אפיקי השקעה אחרים:
א. המס הריאלי: בקרן כספית משלמים מס רווחי הון של 25% על הרווח הריאלי, כלומר התשואה בניכוי השפעת האינפלציה. לדוגמה, אם האינפלציה היא 1.5% והתשואה 3.25%, המס יחול על 1.75% בלבד. בפיקדון, לעומת זאת, משלמים 15% על הרווח הנומינלי. חשוב לומר ביושר: כאשר האינפלציה נמוכה כמו היום, היתרון הזה מצטמצם. בדוגמה הזו הוא עומד על כ-0.05% בלבד בשנה. ככל שהאינפלציה עולה, היתרון של המיסוי הריאלי בקרן הכספית גדל.
ב. בלי עמלות בבנק: בניגוד לניירות ערך אחרים, שעליהם הבנקים גובים עמלות קנייה ומכירה ודמי משמרת, קרן כספית שנרכשת דרך הבנק פטורה מעמלות אלה, בהתאם להוראות בנק ישראל. ההוראה חלה על הבנקים בלבד, ובבתי השקעות כדאי לבדוק את תנאי העמלות, אף שרובם אינם גובים עמלות על קרנות כספיות.
ההבדל המרכזי: דמי ניהול
בשונה מקרנות נאמנות אחרות, בקרנות הכספיות כמעט כולן מחזיקות נכסים דומים, ולכן אחד הגורמים החשובים ביותר להשוואה הוא דמי הניהול. והפערים יכולים להיות משמעותיים.
הקרן היקרה ביותר, נכון לאוגוסט, היא אלטשולר שחם (5138763), עם דמי ניהול של 0.23%. מנגד, הקרן הכשרה של קסם (5142377) גובה 0.025% דמי ניהול ו-0.01% דמי נאמנות, בסך הכול 0.035%.
עם זאת חשוב להדגיש: הקרנות שגובות פחות מ-0.1% הן חדשות יחסית, ודמי ניהול נמוכים היום לא מבטיחים שהם לא יעלו בהמשך. אם כבר יש לכם כסף בקרן, גם אם היא יקרה, לא בהכרח משתלם לעבור. מכירת הקרן היא אירוע מס, ומי שמעביר כסף מקרן לקרן משלם מס על הרווח הצבור ומוותר למעשה על דחיית המס. לדוגמה, על 100 אלף שקל בתשואה של 3.25% תקבלו בסוף השנה כ-3,250 שקל לפני מס. דמי ניהול של 0.15% יעלו 150 שקל, בעוד דמי ניהול של 0.035% יעלו 35 שקל. זהו פער של 115 שקל בשנה, אבל לא בהכרח פער שמצדיק יצירת אירוע מס.
השורה התחתונה: חשוב להשוות בין הקרנות הכספיות, בעיקר את דמי הניהול, אבל חשוב יותר לא להשאיר כסף פנוי בעו"ש כמעט ללא ריבית, כאשר קיימות חלופות סולידיות שיכולות להניב עליו תשואה.
צופים עלייה בדולר? ככה תוכלו להרוויח מזה
תוכן הכתבה אינו מהווה ייעוץ השקעות המידע המופיע בכתבה מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים. המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר.
