שינוי כלכלי דרמטי ביפן: הבנק המרכזי של המדינה החליט היום (שישי) להעלות את הריבית מרמה של 1% ל-1.25%. מדובר ברמה הגבוהה ביותר שנרשמה במדינה מאז 1995. המהלך מסמל את סיומו של עידן ארוך במיוחד שבו הכסף ביפן היה זול ביותר, ונועד לעצור את התייקרות המחירים במדינה.
במשך שנים רבות, יפן סבלה מבעיה הפוכה משל רוב העולם: המחירים בה כמעט ולא עלו, ולעיתים אף ירדו. כדי לעודד אנשים לבזבז ולהשקיע, הבנק המרכזי קבע ריבית של 0% ואפילו ריבית שלילית.
דרמה בארה"ב: הריבית חוזרת לעלות אחרי 3 שנים
כעת המצב התהפך: יוקר המחיה מטפס בקצב מהיר מהרצוי. יש לכך כמה סיבות עיקריות: הנפט מתייקר – המלחמה במזרח התיכון מקפיצה את מחירי הדלק והאנרגיה. כמו כן, המטבע המקומי נחלש. כשהמטבע היפני חלש מול הדולר, כל מוצר שמייבאים מחו"ל עולה הרבה יותר כסף לחברות ולאזרחים. בנוסף, ישנה עלייה עולמית חדה בביקוש לרכיבים כמו שבבים ובינה מלאכותית, דבר שמייקר את העלויות. העלאת ריבית היא "הבלם" שבו משתמשים בנקים מרכזיים: כשהריבית עולה, יקר יותר לקחת הלוואות, הפעילות הכלכלית נרגעת מעט, והמחירים מפסיקים לזנק.
במשך עשרות שנים, משקיעים וקרנות ענק מכל העולם ניצלו את העובדה שהריבית ביפן אפסית. הם נהגו לקחת הלוואות ענק ביפן כמעט בחינם, להמיר את הכסף לדולרים, ולהשקיע אותו במניות, בנדל"ן ובאג"ח במדינות אחרות שהניבו רווחים גבוהים בהרבה – שיטה שמכונה בעולם הפיננסי Carry Trade.
כעת, כשהריבית ביפן עולה, "הכסף החינמי" הזה נעלם וההלוואות הללו מתייקרות. כתוצאה מכך, משקיעים רבים נאלצים למכור מניות ונכסים ברחבי העולם כדי להחזיר את ההלוואות ליפן. תנועה זו של סכומי עתק עלולה ליצור גלי הדף, ירידות וטלטלות בבורסות המובילות בארה"ב וברחבי הגלובוס. לפי תחזיות כלכלנים, הריבית ביפן עשויה להמשיך ולעלות גם בשנה הבאה, מה שמאותת על שינוי עמוק בכללי הכלכלה העולמית.
