קבוצת לנובו (992:HK) דיווחה היום (חמישי) על ירידה של 21% ברווח הנקי ברבעון דצמבר, למרות עלייה טובה מהצפוי בהכנסות ל-22.2 מיליארד דולר.
הרווח הנקי המתואם של החברה זינק ב-36%, דבר המצביע על שיפורים חזקים ברווחיות. ההכנסות עמדו מעל התחזיות של 1.56 מיליארד דולר, ועלו בכ-18% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
מניית החברה שבסיסה בבייג'ינג צללה עד 6.3% לאחר הפרסום, מה שמדגיש את הדאגה מהלחץ על שולי הרווח עקב זינוק בעלויות הזיכרון שפגעו בתעשיית האלקטרוניקה. המניה כעת יורדת בכ-5%.
מכירות החגים והזמנות המוקדמות שבוצעו לפני התאמות מחירים הרימו את מגזר המחשבים האישיים. שוק המחשבים האישיים הרחב גדל ב-9.6% ברבעון האחרון, כאשר לנובו, HP ודל רשמו כל אחת צמיחה דו-ספרתית במשלוחים, לפי חברת הייעוץ IDC. אך התיאבון לבינה מלאכותית לוחץ על הזמינות של שבבי זיכרון ורכיבים חיוניים אחרים, וההשפעה של המחסור העולמי הזה צפויה לגדול בחודשים הקרובים.
"אנו צופים שהביקוש המוגבר יימשך במידה מסוימת ברבעון מרץ, אך אנו מאמינים שהמלאי הזול יותר צפוי להתרוקן ברובו במהלך הרבעון הראשון", כתבו אנליסטים של UOB Kay Hian בדו"ח. "סביר להניח שנראה עליות מחירים נוספות בהמשך, מה שבסופו של דבר ישפיע על הביקוש הסופי, במיוחד עבור הצרכנים".
שחקנים גדולים יותר בתעשייה כמו לנובו נמצאים בעמדה טובה יותר לנהל משא ומתן עם ספקים לקבלת עדיפות, והחברה דיווחה על תנופה חזקה בעסקי שרתי הבינה המלאכותית המתפתחים שלה.
1+קבוצת פתרונות התשתית של לנובו, המספקת שרתים וחומרת אחסון, ייצרה הכנסות של 5.2 מיליארד דולר, עלייה של 31% לשיא רבעוני. ספקים מרכזיים לפריחה של הבינה המלאכותית, החל מאנבידיה ועד TSMC פרסמו תחזיות אופטימיות לביקוש מתמשך לנוכח חששות מפני בועה פוטנציאלית במגזר.
המניה צונחת בכ-5% ומשלימה ירידה של כ-27% בשנה האחרונה.
