הערב השלימה SpaceX, חברת החלל של אילון מאסק, את אחת מנקודות הציון הדרמטיות ביותר בתולדות שוק ההון. החברה גייסה 75 מיליארד דולר בהנפקה הציבורית הראשונית הגדולה ביותר שנרשמה אי פעם, לפי שווי שוק של 1.77 טריליון דולר. מניית החברה תחל להיסחר מחר (שישי) בבורסת נאסד"ק במחיר של 135 דולר למניה, לאחר שמכרה 555.6 מיליון מניות למשקיעים.
3+היקף הגיוס שובר בפער עצום את השיא הקודם, שנקבע בשנת 2019 על ידי חברת הנפט הסעודית ארמקו, שגייסה אז 29.4 מיליארד דולר. גם לאחר חישוב מלא של אופציות לעובדים ויחידות מניה חסומות, השווי המדולל של SpaceX מוערך בכ-1.8 טריליון דולר – נתון שממקם אותה מיד בין החברות הציבוריות הגדולות בעולם.
ההתלהבות סביב ההנפקה הייתה יוצאת דופן אפילו במונחים של וול סטריט. על פי הדיווחים, משקיעים פרטיים ומוסדיים הזרימו ביקושים של יותר מ-100 מיליארד דולר, בעוד שלמשקיעי הקמעונאות הוקצתה כמות מניות מוגבלת יחסית. מוקדם יותר דווח כי רק הביקושים מצד המשקיעים הפרטיים חצו את רף 70 מיליארד הדולר, הרבה מעבר להיקף המניות שיועד להם. כתוצאה מכך, חלק ניכר מהמשקיעים שביקשו להשתתף בהנפקה לא קיבלו את הכמות שביקשו, מצב שעשוי להגביר עוד יותר את הלחץ לרכישת המניה עם פתיחת המסחר.
3+בוול סטריט מעריכים כי עודפי הביקוש עלולים לייצר זינוק נוסף במחיר המניה כבר בימי המסחר הראשונים. בנוסף, שינויי רגולציה צפויים לאפשר ל-SpaceX להיכנס במהירות למדדים מרכזיים דוגמת נאסד"ק 100, מה שעשוי לחייב קרנות מחקות מדד רבות לרכוש את מניות החברה ולהגדיל עוד יותר את הביקוש.
לצד האופוריה, נשמעים גם קולות ספקניים. משקיע השורט הוותיק ג'יימס צ'אנוס הגדיר את המהלך כ"הנפקה של תקוות וחלומות", וטען כי ההתלהבות נשענת בעיקר על המותג של מאסק ועל גל ההשקעות בבינה מלאכותית, ולא על רווחיות מוכחת של החברה. מנגד, מנהלת ההשקעות קים פורסט הגדירה את ההנפקה כ"אחת האופטימיות ביותר שנראו בשוק", ואמרה כי המשקיעים מבקשים להיות חלק מ"העתיד".
3+ההנפקה של SpaceX נתפסת גם כמבחן משמעותי לשוק הטכנולוגיה כולו. החברה היא הראשונה מבין גל הנפקות ענק הצפוי השנה מצד חברות בינה מלאכותית מובילות. אנתרופיק ו-OpenAI צפויות אף הן לבחון הנפקות ציבוריות במהלך החודשים הקרובים, לפי שוויים שעשויים לחצות את רף טריליון הדולר.
3+את ההנפקה הובילו למעלה מ-20 בנקי השקעות מהגדולים בעולם, בהם גולדמן זאקס, מורגן סטנלי, בנק אוף אמריקה, סיטיגרופ וג'יי. פי. מורגן. עבור שוק ההון מדובר ביותר מעוד הנפקה מוצלחת – זהו מבחן אמון חסר תקדים בעתיד תעשיית החלל והבינה המלאכותית, ובעיקר בהימור הגדול ביותר של אילון מאסק עד כה.
