תם עידן: לאחר דיווחים לאחרונה בתקשורת על מגעים לרכישת השליטה בבית ההשקעות, דיווח היום (שני) אלטשולר שחם לבורסה על מכירת השליטה בפעילות הגמל והפנסיה שלו. הרוכשים: חברת הביטוח הדיגיטלי ווישור, יחד עם מנכ"ל אלטשולר שחם יאיר לוינשטיין – שיחזיקו יחד כ-70% מהפעילות. בעקבות ההודעה, מניית החברה מתחזקת בכ-4%, לאחר זינוק חד יותר במהלך המסחר.
לפי תנאי העסקה, ווישור תרכוש 45% מפעילות הגמל והפנסיה תמורת כ-820 מיליון שקל, בעוד לוינשטיין, שמחזיק כיום כ-15% מהחברה, ירכוש 10% נוספים תמורת כ-180 מיליון שקל, ויגדיל בכך את אחזקתו ל-25%. בסך הכול צפויים המייסדים גלעד אלטשולר וקלמן שחם, יחד עם משפחת שחם, לקבל כמיליארד שקל במסגרת העסקה.
עם השלמת העסקה, ימשיכו אלטשולר ושחם להחזיק ולנהל את הפעילות הפרטית של בית ההשקעות – הכוללת ניהול קרנות נאמנות בהיקף של כ-20 מיליארד שקל, ניהול תיקי השקעות, קרנות גידור, פעילות חבר בורסה, מטבעות דיגיטליים ושירותי תגמול למנהלים – ששוויה מוערך בכ-400-450 מיליון שקל.
נטישה המונית
בשנת 2021 אלטשולר הייתה המלכה הבלתי מעורערת של שוק הפנסיה והגמל, וניהלה אז כ-215 מיליארד שקל, כ-32% משוק הגמל הישראלי. מאז איבד בית ההשקעות חלק ניכר מכוחו, על רקע תשואות חלשות יחסית שהובילו לפדיונות בהיקף עצום. בין הגורמים המרכזיים: השקעות בשוק הסיני וחשיפה משמעותית לשווקים בחו"ל, שפגעו בתשואות דווקא בתקופות שבהן השוק המקומי הציג ביצועים חזקים.
הקריסה ניכרת גם בשווי השוק של בית ההשקעות עצמו: מ-4.5 מיליארד שקל בשיא, ירד השווי לכ-1.5 מיליארד שקל בלבד כיום, זאת למרות זינוק של כ-70% במניה בשלוש השנים האחרונות.
