מניית בית ההשקעות אלטשולר שחם מזנקת היום (רביעי) במעל 16% בבורסה, לאחר פרסום בתקשורת שלפיו נבחנת אפשרות לרכישת השליטה בחברה. החברה לא הכחישה את הדיווח, ובהודעה לבורסה מסרה כי בעלי השליטה בוחנים מעת לעת הצעות והזדמנויות ביחס להחזקותיהם במניות החברה.
שורה של שגיאות
אלטשולר שחם נחשבת בשנים האחרונות לאחת האכזבות הגדולות בענף בתי ההשקעות הישראלי. החברה התמודדה בתקופה זו עם שורה של אתגרים שפגעו בביצועיה, ובראשם החשיפה המשמעותית לשוק המניות הסיני. הפגיעה הורגשה במיוחד בשנת 2022, לאחר שהחברה החזיקה חשיפה משמעותית למניות סיניות, ובראשן עליבאבא. הידוק הרגולציה מצד הרשויות בסין והירידות החדות בשוק המקומי פגעו בתשואות ההשקעות.
בהמשך, גם החשיפה הגבוהה לשווקים בחו"ל הפכה לגורם משמעותי בפערי הביצועים. בשנים שבהן שוק המניות הישראלי התאושש ורשם עליות חדות, אלטשולר הייתה חשופה במידה רבה לשווקים מעבר לים, ולכן נהנתה הרבה פחות מהראלי המקומי. בנוסף, השינויים בשער הדולר מול השקל השפיעו על שווי ההשקעות במונחים שקליים.
השילוב בין הרכב ההשקעות, ההתפתחויות בשווקים והפערים בתשואות מול המתחרות הוביל לכך שאלטשולר מצאה את עצמה בשנים האחרונות בתחתית טבלאות התשואות בענף הגמל והפנסיה בתקופות שונות. החולשה הזו הובילה לנטישה המונית של משקיעים, כאשר מניהול של 215 מיליארד שקלים בשיא, מנהלת כיום אלטשולר 112 מיליארד שקלים בלבד.
פער עצום בין בתי ההשקעות
מנגד, בתי השקעות וחברות ביטוח כמו מיטב, IBI והפניקס נהנו בשנים האחרונות מהתאוששות משמעותית בשוקי ההון ומהעלייה בשווי הנכסים המנוהלים, והציגו ביצועים חזקים בהרבה.
הפער בא לידי ביטוי גם בביצועי המניה. בחמש השנים האחרונות ירדה מניית אלטשולר שחם בכמעט 50%, בעוד שמניות של מתחרות בענף רשמו באותה תקופה עליות של מאות אחוזים. שווי השוק של החברה עומד כיום על כ-1.5 מיליארד שקל בלבד, כשליש משוויה בשנת 2021.
כעת, על רקע הדיווחים על האפשרות למכירת השליטה, מניית אלטשולר שחם מגיבה בזינוק חד. אם מהלך כזה אכן יבשיל לעסקה, הוא עשוי לסמן נקודת מפנה עבור בית ההשקעות לאחר מספר שנים מאתגרות שבהן התקשה להדביק את ביצועי מתחרותיו.
בהודעת החברה לבורסה נכתב: "בהמשך לפרסומים בתקשורת, בנוגע לבחינת עסקה למכירת השליטה בחברה, מתכבדת החברה לעדכן, כי כפי שנמסר לה על ידי בעלי השליטה בחברה, הם בוחנים מעת לעת הצעות והזדמנויות שמגיעות אליהם ביחס לאחזקותיהם במניות החברה בהתאם לשיקוליהם". עוד הוסיפה החברה: "אם וככל שבעלי השליטה ידווחו לחברה על התפתחות בנושא, תדווח החברה כנדרש על פי דין".
