דיווחים רבעוניים של מנהלי הקרנות הגדולים בוול סטריט חושפים כי מניות הבינה המלאכותית ממשיכות לפלג את המשקיעים. בעוד שחמישה מיליארדרים בולטים החליטו למכור את מניותיהם בחברת פלאנטיר במהלך הרבעון השני של השנה, אחרים לא מפסיקים לקנות את מניית אלפבית, חברת האם של גוגל. התנועות הללו מציגות את הדילמה הגדולה של השוק: האם להמשיך להמר על מניות יקרות או לחפש ענקיות יציבות יותר.
מדוע המיליארדרים מוכרים את פלאנטיר?
מניית פלאנטיר רשמה זינוק מדהים של יותר מ-2,600% מתחילת שנת 2023 ועד אוגוסט 2026, בעיקר בזכות פלטפורמת גות'אם המשמשת את ממשלת ארצות הברית ובעלות בריתה למשימות צבאיות. למרות ההצלחה, חמישה מנהלי קרנות גידור בולטים, בהם קן גריפין, קליף אסנס וסטיבן כהן, מכרו את המניה ברבעון השני. הסיבה המרכזית לכך היא תמחור יתר; החברה נסחרת לפי מכפיל מכירות של 73, רמה שקשה מאוד לשמר לאורך זמן.
מנגד, בחרבת ייעוץ ההשקעות The Motley Fool טוענים כי אלפבית הפכה ליעד מועדף עבור משקיעי העל. מנהלים כמו קן פישר, דן לוב וסטנלי דרוקנמילר הגדילו את החזקותיהם בחברה, שמחזיקה בנתח של יותר מ-91% משוק החיפוש העולמי ובבעלותה גם יוטיוב. אפילו חברת ברקשייר האת'וויי של וורן באפט מחזיקה באלפבית כפוזיציה השלישית בגודלה בתיק שלה, לאחר שהחלה לרכוש את המניות במחצית השנייה של שנת 2025.
מנוע הצמיחה החדש של גוגל
לפי The Motley Fool העניין המחודש באלפבית נובע בעיקר מהצלחתה בתחום הבינה המלאכותית. בדוחות הרבעון השני של שנת 2026 הציגה החברה הכנסות של 119.8 מיליארד דולר, עלייה של 24% לעומת הרבעון המקביל. מנוע הצמיחה המרכזי היה חטיבת הענן, גוגל קלאוד, שרשמה זינוק של 82% בהכנסות ל-24.8 מיליארד דולר, לצד שיפור משמעותי ברווחיות התפעולית שהגיעה ל-36% הודות לשילוב פתרונות בינה מלאכותית מתקדמים.
פלנטיר אמנם שוברת שיאים – אבל ההיסטוריה מלמדת שהמניה בסכנה
בשורה התחתונה, נראה כי מנהלי הכסף הגדולים בוול סטריט מעדיפים את השילוב בין יציבות לצמיחה מהירה. בעוד שפלאנטיר מציגה שווי שוק יקר ומכפילים גבוהים, אלפבית מציעה למשקיעים כניסה בטוחה יותר לעולם הבינה המלאכותית, המגובה בהכנסות עתק מפרסום ובחטיבת ענן שצומחת בקצב מהיר.
