בזמן שחברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם נאבקות על כל שבב בינה מלאכותית, יצרנית שבבי הזיכרון הדרום-קוריאנית SK Hynix מהמרת על כל הקופה. החברה, ששוויה חצה לאחרונה את רף הטריליון דולר לאחר שזינק פי חמישה בשנה האחרונה, משקיעה סכום עתק של 720 מיליארד דולר בהקמת רשת מפעלי הזיכרון הגדולה בעולם. ההשקעה מגיעה על רקע הביקוש הבלתי פוסק לרכיבי זיכרון מתקדמים, הנחוצים להפעלת מעבדי ה-AI החזקים ביותר בשוק.
הקרב על הזיכרון המהיר
החברה הדרום-קוריאנית שולטת כיום ב-58% משוק הזיכרון בעל רוחב הפס הגבוה (HBM), רכיב קריטי המיוצר על ידי הערמת שבבי זיכרון רגילים ומאפשר גישה מהירה לנתונים. הביקוש לרכיבים אלו כה גבוה, עד שהוא מרוקן את מלאי הזיכרון המיועד למכשירי חשמל ביתיים. ענקיות הטכנולוגיה חותמות על חוזים ארוכי טווח כדי להבטיח לעצמן אספקה, ואנבידיה אף חתמה על עסקה בשווי 500 מיליארד דולר עם קבוצת SK לפיתוח משותף של זיכרון הדור הבא.
כדי לממן את תוכניות ההתרחבות השאפתניות שלה, גייסה SK Hynix סכום של 26.5 מיליארד דולר ביולי האחרון באמצעות הנפקת מניות בנאסד"ק – הגיוס הגדול ביותר אי פעם של חברה זרה בשוק האמריקאי. עם זאת, החודש האחרון היה מאתגר עבור המשקיעים החדשים. מאז שהגיעה לשיא באמצע יולי, צנחה מניית החברה הנסחרת בארה"ב בכ-21%, כחלק מטלטלה רחבה יותר במניות השבבים וה-AI, לצד ירידות בשוק המניות הדרום-קוריאני.
המרוץ העולמי להקמת מפעלים
למרות התנודתיות בשוק, החברה נחושה להמשיך בבנייה. בדרום קוריאה, הממשלה מקדמת תוכנית להכפלת ייצור הזיכרון במדינה תוך חמש שנים, הכוללת בניית מפעלי ענק חדשים גם עבור המתחרה סמסונג. במקביל, המרוץ מתרחב לארה"ב, שם מיקרון משקיעה 150 מיליארד דולר בהקמת מפעלים באיידהו ובניו יורק, בעוד SK Hynix עצמה מקימה מפעל אריזת שבבים באינדיאנה בעלות של 4 מיליארד דולר, ומחפשת אתרים להקמת מפעלי ייצור נוספים.
הדבר הבא? מניית השבבים החדשה משנה את חוקי המשחק בוול סטריט
יו"ר קבוצת SK, צ'יי טאי-וון, הגדיר את המצב הנוכחי כ'מלחמה' שבה כולם מנסים להשיג שבבי זיכרון. להערכתו, התעשייה נמצאת בנקודת מפנה עם המעבר לייצור שבבי זיכרון מותאמים אישית עבור לקוחות כמו גוגל ואנבידיה. שינוי זה עשוי להפוך את שבבי הזיכרון ממוצר בסיסי וזול לרכיב טכנולוגי ייחודי, שיגן על השקעות הענק של החברה מפני תנודות השוק העתידיות.
