מחקר חדש של הפרופסור ג'יימס צ'וי מאוניברסיטת "ייל", שפורסם היום (חמישי), חושף פער דרמטי בין המודלים הכלכליים האקדמיים לבין המציאות בשטח. ג'יימס צ'וי הוא לא הטיפוס שהייתם מצפים שימליץ לכם להקשיב לספרי עזרה עצמית. כפרופסור למימון בייל הוא חי בתוך מודלים מורכבים ומשוואות, אך במחקר המרתק הוא החליט לעשות את הבלתי יאומן, כך פורסם ב"וול סטריט ג'ורנל".
7+הפרופסור אסף 50 מספרי הייעוץ הפיננסי הפופולריים ביותר ב-40 השנים האחרונות כמו אלו של דייב רמזי, סוזי אורמן ורוברט קיוסאקי, והציב אותם "ראש בראש" מול התיאוריות הכלכליות הנלמדות בתארים מתקדמים. התוצאה? הפער בין האקדמיה למציאות הוא לא פחות מתהום, והמסקנה של צ'וי ברורה: המתמטיקה אולי נכונה על הנייר, אבל היא נכשלת מול בני אדם בשר ודם.
מלחמת המניות: האם באמת צריך להוריד סיכון ככל שמתבגרים?
אחד הוויכוחים הסוערים ביותר נוגע לשאלה כמה מניות להחזיק בתיק ההשקעות.
האקדמיה טוענת: במודלים מסוימים, אחוז המניות לא אמור להשתנות באופן דרסטי עם הגיל. המומחים בשטח טוענים: "החוק של 100" (או 110) – החסר את גילך מהמספר 110, וזה האחוז שאתה צריך להחזיק במניות. כלומר, ככל שאתה צעיר יותר, קח יותר סיכון.
7+צ'וי מצא שהפעם האקדמיה פשוט מפספסת את ה"הון האנושי". לצעיר יש עוד 40 שנות עבודה לפניו – זהו "נכס בטוח" שמתנהג כמו אג"ח. לכן, לצעיר יש היגיון להשקיע את כל חסכונותיו במניות. המומחים הפופולריים, שדוחפים צעירים לבורסה באגרסיביות, צודקים לחלוטין.
בלוף הריבית: למה "כדור השלג" מנצח את המחשבון?
כאן נמצא אחד הפערים המעניינים ביותר. דמיינו שיש לכם שני חובות: חוב של 5,000 ש"ח בריבית של 12%, וחוב של 50,000 ש"ח בריבית של 18%.
הכלכלן יגיד: תחזירו קודם את ה-50,000 ש"ח. הריבית שם גבוהה יותר, זה יחסוך לכם יותר כסף.
7+הגורו דייב רמזי יגיד: שיטת "כדור השלג" – תחזירו קודם את החוב הקטן של ה-5,000 ש"ח. צ'וי מצדד ברמזי. למה? כי אנחנו לא רובוטים. החזרת חוב קטן מעניקה זריקת דופמין, תחושת הצלחה ומומנטום. מי שמנסה להחזיר חוב ענק רק כי "הריבית שם גבוהה" נוטה להישבר באמצע הדרך. הפסיכולוגיה מנצחת את האריתמטיקה.
"החלקת צריכה" – התיאוריה שמרעיבה אתכם בפנסיה
האקדמיה מלמדת מודל שנקרא "Consumption Smoothing". הרעיון הוא לשמור על רמת חיים אחידה לאורך כל החיים. לפי המודל הזה, צעיר שמרוויח מעט לא צריך לחסוך בכלל – הוא צריך לבזבז הכל עכשיו, כי בעתיד השכר שלו יעלה ואז הוא יחסוך בבת אחת.
7+צ'וי קובע שזו עצה מסוכנת. המציאות מוכיחה שאנשים שלא מתרגלים לחסוך 10% או 15% מהשקל הראשון שהם מרוויחים, מפתחים "אינפלציית סגנון חיים". כשהשכר שלהם עולה, גם ההוצאות עולות, והם מגיעים לגיל 50 בלי שום חיסכון.
קרן חירום: מזומן מתחת לכרית או קו אשראי?
כלכלנים רבים באקדמיה טוענים שזה "טיפשי" להחזיק 50,000 ש"ח בעו"ש שבו הכסף לא מניח תשואה, כשאפשר להשתמש בכרטיס אשראי למקרה חירום. אבל צ'וי מסביר שהיועצים הפיננסיים צודקים בדרישתם למזומן נזיל. הידיעה שיש לך "כרית ביטחון" פיזית מונעת מאנשים לקבל החלטות מתוך פאניקה.
7+במקום להיצמד לנוסחאות מסובכות, המחקר של פרופ' צ'וי מציע לאמץ מספר עקרונות פשוטים ויישומיים שיעזרו לכם לשמור על יציבות כלכלית לאורך זמן:
- השקיעו באגרסיביות בגיל צעיר: אל תפחדו מסיכון בבורסה כשאתם בתחילת הדרך. המודלים האקדמיים שמציעים תיקים "מאוזנים" בגיל 20 או 30 פשוט גורמים לכם להפסיד רווחים פוטנציאליים אדירים. זכרו שהיכולת שלכם לעבוד היא הנכס הבטוח ביותר שלכם, ולכן שאר הכסף יכול לעבוד קשה במניות.
7+- נצחו את החובות עם הפסיכולוגיה: אם יש לכם מספר חובות, אל תנסו להיות "חכמים" ולרדוף רק אחרי הריבית הגבוהה ביותר. השתמשו בשיטת "כדור השלג" וסגרו קודם את החוב הקטן ביותר. הניצחון המהיר ייתן לכם את הכוח והמשמעת להמשיך עד לחיסול כל החובות, מה שנוסחה יבשה לעולם לא תצליח לעשות.
- חיסכון הוא הרגל, לא חישוב: אל תחכו ליום שבו תרוויחו "מספיק" כדי להתחיל לחסוך. התיאוריה האקדמית שטוענת שצעירים לא צריכים לחסוך היא מתכון בטוח לעוני בגיל מבוגר. הגדירו אחוז קבוע מההכנסה לחיסכון (לפחות 10%-15%) מהשקל הראשון, כדי למנוע מעצמכם להתרגל לרמת חיים שאינכם יכולים באמת להרשות לעצמכם.
7+- השקט הנפשי שווה מזומן: תדאגו שתהיה לכם קרן חירום נזילה בבנק, כזו שתספיק ל-3 עד 6 חודשי מחיה. אל תסתמכו על קווי אשראי או כרטיסי אשראי כרשת ביטחון. הידיעה שיש לכם כסף נזיל מונעת חרדה, והיא זו שתעזור לכם להישאר רגועים גם כשהשוק מסביב סוער.
