לאחר תקופה ארוכה של ציפייה ולאחר למעלה משנתיים בה הריבית נותרה גבוהה, המשק הישראלי יקווה לצאת היום (שני) לדרך חדשה, כאשר בנק ישראל יודיע בשעה 16:00 האם הריבית תרד ברבע אחוז – ותעמוד על 4.25%.
לאחר היציאה ממשבר הקורונה, ובשילוב עם פרוץ המלחמה, הריבית עלתה והתקבעה על 4.5%, במטרה להילחם באינפלציה. החזרי המשכנתה ותשלומי ההלוואות התייקרו בהתאם. היום כאמור, ישנה הציפייה שהמסלול ישתנה.
הסיבות להורדת הריבית
מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר שפורסם לפני 10 ימים, הראה כי קצב האינפלציה השנתי (12 החודשים האחרונים) עומד על 2.5%, מה שמספק לבנק ישראל את הרוח הגבית לה הוא המתין – כשהוא המתין לאינפלציה שתנוע בין 1-3 אחוזים.
3+אחד הגורמים המרכזיים שהטרידו את נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון, היה שוק הדיור, והמשך מגמת ההתקררות במחירי רכישת הדירות, מסירה חסם עיקרי שמנע את הורדת הריבית. בחודשים אוגוסט-ספטמבר נרשמה ירידה נוספת של 0.3%, המשלימה חצי שנה של ירידות. בראייה שנתית, העלייה התמתנה כמעט לחלוטין ועומדת על 0.5% בלבד. מחירי הדירות החדשות אף ירדו ב-0.8% בחודשיים.
האינפלציה נותרה על 2.5% והדרך להורדת הריבית נסללה
במקביל, הורדת הריבית שהתרחשה בארה"ב פעמיים בחודשיים אחרונים, וכרגע עומדת על 4%, מאפשרת לנגיד בנק ישראל את "האור הירוק" להורדת הריבית גם אצלנו, כדי שלא יווצר הבדל גדול מידי בין שתי המדינות.
קריאות להורדת הריבית ביותר מרבע אחוז: "תייצב את השכירות"
עם פרסום מדד המחירים לצרכן, במשק היו מי שקראו להורדת הריבית ביותר מרבע אחוז. האינפלציה השנתית התייצבה על 2.5%, בדיוק במרכז יעד בנק ישראל, ובמקביל, מדד מחירי הדירות המשיך במגמת הירידה, זו הפעם השביעית ברציפות. השילוב הזה, כך טוענים גורמים בענף, מייצר הזדמנות ואף הכרח למהלך מוניטרי משמעותי יותר.
עו"ד אביב טסה, מומחה לנדל"ן וסגן יו"ר ועדת התחדשות עירונית בלשכת עורכי הדין, קרא לפרופ' אמיר ירון, לנקוט בצעד אמיץ. "מדד מחירי הדיור שממשיך לרדת הוא סימן ברור לכך שהריבית הגבוהה חונקת את ענף הנדל"ן" הוא מצהיר. "היא מקטינה את יכולת הרכישה של הזוגות הצעירים, מרחיקה את המשקיעים ומייצרת קיפאון שפוגע גם ביזמים וגם בציבור הרחב".
3+לדברי טסה, השוק לא יכול להסתפק בהורדה סמלית. "אני מקווה שהנגיד יקשיב לקריאות העולות מהשטח ויחליט על הורדת הריבית. הריבית צריכה לרדת ולא רק באופן סמלי של רבע אחוז, אלא לנקודת איזון נורמלית של 2.5%-3%, במיוחד כשהאינפלציה בארץ במגמת ירידה וגם שיעור הריבית בעולם".
טסה הודה כי "הורדת ריבית לא תפתור את כל בעיות הענף, אבל היא בהחלט תסייע להניעו מחדש ותחזיר את הרוכשים והמשקיעים, תגביר את ההיצע ותייצב את שוק השכירות". הוא מוסיף כי במקביל, על המדינה לפעול לקיצור תהליכים בירוקרטיים כדי לאפשר ליזמים לבנות יותר ובמהירות.
3+כמה הורדת הריבית תסייע ללוקחי המשכנתאות?
הורדת הריבית תאפשר מרחב נשימה גדול במעט יותר מהמצב הנוכחי, שהוא תחושת מחנק, אך לא מדובר עדיין בשינוי המיוחל.
אם הורדת הריבית אכן תתבצע היום, ריבית הפריים בבנקים תרד מ מ-6% ל-5.75%. ריבית הפריים, המחושבת כריבית המשק בתוספת 1.5%, משפיעה על עלות האשראי בחשבונות העו"ש במינוס ועל הלוואות רבות, ובכללן משכנתאות.
לצורך הדוגמא, במשכנתא המוערכת בגובה של 1.5 מיליון שקלים, ששליש ממנה צמודה ל"ריבית הפריים" – ההחזר החודשי יפחת, אך בפחות מ-100 שקלים בחודש. זו כאמור, עוד אחת מהסיבות לקריאות להורדת הריבית ביותר מרבע אחוז.
וביחד עם תחושת האופטימיות, שמהולה בתקווה למגמה מתמשכת של הורדת הריבית ולא אירוע חד פעמי, ישנו סיכוי לא מבוטל שהוועדה המוניטרית בנק ישראל, בניגוד לכל התחזיות, תנקוט עוד פעם במשנה זהירות ותותיר את הריבית הגבוהה על כנה.
