מי שהשקיע במניות הבנקים בישראל בשנים האחרונות עשה עסקה מצוינת. ב-3 השנים האחרונות, הם סיפקו למשקיעיהם תשואה של לא פחות מ-60%! אך לאחרונה צריך להיות בעל עצבים חזקים כדי להמשיך להחזיק במניות אלה, במיוחד בימים האחרונים. מאז יום שלישי האחרון, אז מוד'יס הודיעה על כך שהיא בוחנת הורדת דירוג לבנקים הישראליים.
הבנקים בארץ נהנים מדירוג גבוה, דומה לדירוג של מדינת ישראל. אמנם הבנקים בארץ פרטיים אך כל אזרח יודע שהם כמעט כמו המדינה עצמה, שלא כמו בארה"ב ובמדינות רבות בעולם, המדינה רואה בהם כמעט כמו זרוע של המדינה ודה פקטו המדינה הוכיחה שבמשברים היא מצילה אותם.
למדינת ישראל אין ממש ברירה אלא להציל אותם, מכיוון שהם לא פועלים בתנאי שוק אמיתי. בשוק אמיתי יש תחרות ובמדינות המערב לא מקובלת ריכוזיות כה גדולה של תיק הנכסים של הציבור. בארצנו שני שלישים מתיק הנכסים הזה מנוהל על ידי שתי קבוצות בנקאיות גדולות. במשך עשרות שנים בנק ישראל נמנע מלאשר הקמה של בנקים חדשים, למרות שכלכלת ישראל התרחבה והתעשרה במאות אחוזים.
רק לאחרונה החלו לפעול בנקים דיגיטליים, שכתוצאה מהתחרות אתם נפגע השירות באופן משמעותי, כשהבנקים המסורתיים מיהרו לסגור סניפים, כדי להיערך לתחרות החדשה במרחב הדיגיטלי החדש.
2+ריכוזיות הבנקים והגיבוי המלא שהם מקבלים מהמדינה, מביאה אותם לאיתנות פיננסית ולרווחיות נאה. למרות זאת, כאמור חברות הדירוג החלו לעקוב אחר הבנקים הישראלים באופן צמוד יותר ומאותתות על הכוונה להוריד את דירוגם. הסיבה המרכזית לכך לא קשורה באופן ישיר למלחמה, אלא לנדל"ן.
הסיפור הזה החל, כמו במדינות אחרות בעולם, בהורדת הריבית של הבנקים המרכזיים לרמה אפסית. ההורדה הזו הזניקה את מחירי הנכסים ההוניים והריאליים. האשראי הבנקאי הפך להיות אטרקטיבי מאוד למימון של יזמים והנדל"ן הפך להיות אפיק השקעה פופולרי לישראלים, כך שיותר מ-350 אלף ישראלים מחזיקים ביותר מדירה אחת. במקביל היקף האשראי שהבנקים הקצו לאשראי זינק לקרוב לחצי טריליון שקלים. לכן, למרות שבנק ישראל מקפיד על שיעורי מימון מוגבלים, מדובר בסכום ענק שמגובה בנכסים שמחירם החל במגמת ירידה עוד לפני ה-7 באוקטובר. כעת ההאטה בשוק הנדל"ן והאופק הלא ברור של המלחמה מעמידים בסיכון את אפיק המימון הגדול הזה של הבנקים.
2+מעבר לכך, גם יתר המימון הבנקאי לעסקים ולמשקי בית עומד באופן טבעי בסיכון גבוה יותר בשל המלחמה. חברות הדירוג מדגישות, בצדק, את מצבם האיתן של הבנקים, אך אי אפשר להתעלם מהסיכון שגדל כעת, כשרואים שהיקף הסיוע הממשלתי לעסקים מועמד במשורה.
בתוך כך, בנק דיסקונט הצטרף ליוזמה למימון החזרי המשכנתה לתושבי עוטף עזה. הראשון שהכריז על היוזמה היה בנק מזרחי-טפחות שמחק החזר של חודש אחד מהמשכנתאות של תושבי העוטף. אחריו הכריז בנק הפועלים על יוזמה דומה, אלא שהפועלים העלה את הרף ל-3 חודשים. כעת מצטרף בנק דיסקונט ליוזמה ואף הוא מעלה באופן משמעותי את הרף לביטול החזרים ל-6 חודשים.
2+כזכור, בנק ישראל הגיע למתווה מוסכם עם הבנקים במסגרתו החזרי ההלוואות לבנקים עד לסוף השנה של ישובי העוטף יידחו ללא ריבית והצמדה. לפיכך הבנקים החליטו על ביטול החזרים מוסיפים את הקרן למחיקה המוסכמת של הריבית וההצמדה על אותם תשלומים.
