אין ספק ששנת 2022 הייתה שנה לא מוצלחת בלשון המעטה, להשקעה בשוק ההון. גם מוצרים שנחשבו סולידיים כמו השקעות באג"ח, או מוצרים פנסיונים, במסלולים פופולריים כמו "מסלול כללי" המורכב מהשקעה מעורבת של מניות, אג"ח, או אפילו אג"ח ללא מניות, הניבו תשואה שלילית למשקיעים.
מאידך ניתן לומר שאולי זו הזדמנות לנצל את המחירים שבשפל ולהיכנס לשוק ההון, דווקא עכשיו. בכל מקרה רצוי תמיד לא לשים את כל ההשקעה במסלול אחד, אלא לפזר את ההשקעה במספר קטגוריות (מסלול כללי, אג"ח, מנייתי, מעורב, מדדים וכדומה) וגם את ההשקעות לחלק בין מספר בתי השקעות/חברות ביטוח שמנפיקות פוליסות חיסכון ושאר מוצרים פיננסים.
הוויכוח הניצחי איפה כדאי להשקיע בנדל"ן או בשוק ההון, קיים כבר שנים. לכל שוק יש את היתרונות והחסרונות. שוק הנדל"ן מניב תשואה משכ"ד ומעליית ערך (כפי שקרה בשנים האחרונות אבל לא בטוח שגם בעתיד באותו שיעור עלייה). שוק ההון מניב תשואה (או הפסד), בהשקעה במוצרים השונים, אם ישירות במניות, אג"ח, קרנות סל, פוליסות חיסכון ועוד. בנדל"ן צריך לזכור שהשכרת נכס כרוכה בטיפול במציאת שוכרים, תיקונים, שיפוצים מידי פעם ועוד.
מימוש נכס נדל"ן הוא תהליך לא מידי ולא נזיל מהיום להיום, אלא עשוי לקחת מספר חודשים. לעומת הנדל"ן, שוק ההון הרבה יותר נזיל, בלחיצת כפתור ניתן למכור/לקנות נ"ע ולממש כספים. כמובן שמדובר בשוק הרבה יותר תנודתי מהנדל"ן, וכפי שקורה בשנת 2022 רוב ההשקעות הניבו הפסדים. כלומר התיזמון למשיכת כספים יכול להיות בעייתי במיוחד אם מדובר בשוק דובי מתמשך.
סף הכניסה לשוק הנדל"ן מצריך הון התחלתי לא קטן ברוב המקרים, לקיחת משכנתא והלוואת משלימות לעיתים, ובסביבת ריבית ואינפלציה כמו המצב כיום, בהחלט אלמנט חוסר הוודאות גדל.
לעומת זאת ניתן להשקיע בשוק ההון גם בסכומים נמוכים ובמגוון גדול של אפשרויות ומוצרים. בישראל ובוול סטריט למשל. השוק בארה"ב הרבה יותר מגוון מבחינת אופציות ההשקעה, אם זו השקעה ישירה במניות או השקעה במדדים ו-ETF (בדומה לקרנות סל בישראל), באמצעות ברוקרים בתי השקעות, שם ניתן לפתוח חשבון השקעות עצמאי, או להעביר את ההשקעות לניהול בהתאם להנחיות שלנו ורמת הסיכון המבוקשת.
ככלל, באופן לא מפתיע עלויות המסחר בארה"ב הרבה יותר זולות מעלויות מוצרי ההשקעה בישראל, אם זה בקנייה ומכירה של מניות, קרנות נאמנות וקרנות סל. ובכלל, יש עוד דרך ארוכה להוזלת המסחר בשוק ההון בישראל, ולטווח ארוך, והעלויות הגבוהות נוגסות בתשואה במיוחד בהשקעה לטווח ארוך, אך גם במסחר לטווח קצר.
יחד עם זאת הנדל"ן בשנים האחרונות הראה מגמת עלייה ברורה והניב למשקיעים תשואה יפה. האם מה שהיה הוא שיהיה? ממש לא בטוח. אם השיפור ברמת האינפלציה הצפויה לרדת לדעת מומחים במהלך שנת 2023, סביר להניח שבמקביל יתחיל נגיד הפד בארה"ב גם להוריד את הריבית.
לכן כדאי מאוד להתייעץ עם מומחים בשוק ההון הנדל"ן לפני שמגיעים להחלטה מה לעשות עם הכסף. וכמו תמיד בשוק ההון מומלץ לפזר את ההשקעות על מספר אפיקים ומסלולים, בהתאם לסיכון האישי שמוכן לקחת כל משקיע ולטווח ההשקעה האם קצר בינוני או ארוך, ומטרת ההשקעה.
