השווקים הפיננסיים בעולם מגיבים הבוקר (שלישי) באופטימיות להודעתו של נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ כי בכוונתו להימנע בשלב זה מתקיפות צבאיות נוספות נגד איראן. האפשרות לחידוש השיחות בין וושינגטון לטהרן הובילה לירידה חדה במחירי הנפט ולעליות בבורסות באסיה, לאחר תקופה של טלטלות שנגרמו בעקבות המלחמה. המשקיעים מקווים שההתפתחויות האחרונות מסמנות את תחילתה של הדרך לסיום העימות, אך מזהירים כי כל כישלון במשא ומתן עלול להפוך את המגמה.
התגובה הבולטת ביותר להודעת טראמפ נרשמה בשוק הנפט. מחיר חבית נפט מסוג ברנט, המשמש מדד מרכזי למחירי האנרגיה בעולם, ירד בכ-1% לרמה של 91.56 דולר, הנמוכה ביותר מאז תחילת ספטמבר. הסיבה פשוטה: המלחמה עם איראן עוררה חשש לפגיעה באספקת הנפט העולמית. ככל שהסיכוי להסלמה צבאית פוחת, כך גם החשש ממחסור בנפט, והמחירים יורדים.
הירידה במחירי האנרגיה מעודדת את המשקיעים משום שנפט זול יותר עשוי להוזיל את עלויות ההובלה, הייצור והתחבורה, ובהמשך גם להקל על יוקר המחיה. האופטימיות הורגשה היטב בבורסות באסיה. מדד קוספי בדרום קוריאה זינק ביותר מ-5%, מדד ניקיי ביפן עלה בכ-3%, והמדד הרחב של מניות אסיה והאוקיינוס השקט התחזק בכ-1.5%. מדובר בהתאוששות משמעותית לאחר שבשבוע שעבר ירדו שוקי המניות לשפל של שבעה חודשים.
כאמור, מאז פרוץ המלחמה בין ארצות הברית וישראל לאיראן בסוף פברואר, מחירי האנרגיה הפכו לאחד הגורמים המרכזיים שמשפיעים על הכלכלה העולמית. כאשר הנפט מתייקר, חברות משלמות יותר על הובלת סחורות ועל הפעלת מפעלים. חלק מהעלויות האלה מתגלגלות לצרכנים, שמוצאים את עצמם משלמים יותר על מוצרים ושירותים. התוצאה היא עלייה באינפלציה, כלומר בקצב התייקרות המחירים במשק.
כדי להתמודד עם ההתייקרויות, בנקים מרכזיים בעולם העלו בחודשים האחרונים את הריבית. אלא שריבית גבוהה מקשה על משקי בית לקחת הלוואות ומשכנתאות, ומייקרת גם את עלויות המימון של עסקים. לכן, האפשרות שמחירי הנפט ימשיכו לרדת נתפסת בשווקים כבשורה חיובית: היא עשויה להקל על האינפלציה ולהפחית בהמשך את הצורך בהעלאות ריבית נוספות.
למרות העליות החדות, מומחים בשוק ההון מזהירים מפני אופטימיות מוקדמת. ניק טווידייל, האסטרטג הראשי של חברת ATFX Global, אמר בשיחה עם רויטרס כי ההתפתחויות האחרונות מעוררות תקווה לסיום המלחמה, אך עדיין קיים פער משמעותי בין פתיחת מגעים דיפלומטיים לבין השגת הסכם שלום יציב.
לדבריו, השווקים עלולים להגיב בחריפות אם יתברר שהמשא ומתן אינו מתקדם. "הסיכון כעת הוא שהשווקים התקדמו רחוק מדי ומהר מדי", הזהיר. לדבריו, כל סימן לכך שהשיחות נקלעות לקשיים עלול לגרום לעלייה מחודשת ומשמעותית במחירי הנפט. במילים אחרות, המשקיעים כבר מתחילים לתמחר אפשרות של רגיעה, אף שעדיין אין הסכם בין ארצות הברית לאיראן.
ההתאוששות לא החלה באסיה. כבר ביום שני נרשמו עליות משמעותיות בבורסות בארצות הברית. מדד S&P 500, הכולל 500 מהחברות הגדולות בארצות הברית, זינק ב־2.35% ורשם את העלייה היומית החדה ביותר שלו מאז אפריל. מדד נאסד"ק, שבו משקל גדול לחברות טכנולוגיה, עלה ב־2.7% ורשם את יומו הטוב ביותר זה יותר מארבעה חודשים.
העליות הגיעו לאחר שבוע קשה בשווקים, שבמהלכו עורר הניצחון הסוחף של הדמוקרטים בבחירות האמצע חששות מפני הגבלות רגולטוריות חדשות על חברות הטכנולוגיה. המשקיעים חוששים כי שינוי במדיניות הכלכלית בארצות הברית עלול לפגוע ברווחיות החברות, במיוחד בתחום הבינה המלאכותית, שהפך בשנים האחרונות לאחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של הבורסה האמריקנית.
במקביל להתאוששות הכללית בשווקים, ענקית השבבים אנבידיה נמצאת במוקד סערה נפרדת. החברה, הנחשבת לשנייה בשווייה בעולם, הודיעה כי הדירקטוריון שלה בוחן אם המנכ"ל והמייסד ג'נסן הואנג היה יעד לפעילות של גורמי מודיעין זרים. ברקע עומד דיווח תקשורתי שלפיו הואנג ניהל קשר קרוב עם אשת עסקים סינית שהעבירה מידע לבייג'ינג. הואנג הודה כי לא היה נאמן לאשתו, אך לא מסר פרטים נוספים.
מניית אנבידיה ירדה ב-4.2%, על רקע החששות מהשלכות הפרשה על הנהלת החברה. המשקיעים מייחסים חשיבות מיוחדת להואנג, שהפך לדמות המזוהה ביותר עם הצלחת אנבידיה ועם המהפכה בתחום הבינה המלאכותית.
דניאל מורגן, מנהל השקעות ב-Synovus Trust המחזיק במניות החברה, אמר כי בחברות טכנולוגיה מסוימות קשה להפריד בין המייסד לבין הצלחת העסק. עם זאת, הוא העריך כי אנבידיה תוכל לשמור על מעמדה המוביל בשוק השבבים לבינה מלאכותית, גם אם תפקידו של הואנג יצומצם. החברה צפויה לפרסם את תוצאותיה הכספיות בשבוע הבא, והדוחות עשויים להשפיע על מגמת המסחר בענף הטכנולוגיה כולו.
לצד ההתפתחויות במזרח התיכון, המשקיעים ממתינים היום לפרסום נתוני האינפלציה בארצות הברית לחודש אוקטובר. הנתונים יראו עד כמה המחירים במשק האמריקני ממשיכים לעלות, ועשויים להשפיע על החלטת הבנק המרכזי של ארצות הברית, הפדרל ריזרב, בנוגע לריבית. לפי תחזיות הכלכלנים בסקר של רויטרס, מדד המחירים לצרכן צפוי לעלות ב-0.3% בחודש אוקטובר, בעוד שמדד הליבה, שאינו כולל את מחירי המזון והאנרגיה המשתנים במהירות, צפוי לעלות ב-0.2%.
למרות הירידה במחירי הנפט, האינפלציה בארצות הברית עדיין גבוהה מספיק כדי לעורר חשש מהעלאת ריבית נוספת. על פי נתוני המסחר, המשקיעים מעניקים כעת הסתברות של 84% להעלאת ריבית בחודש הבא, לעומת 74% בלבד לפני שבוע. העלייה בציפיות הגיעה לאחר פרסום נתוני תעסוקה חזקים בארצות הברית ביום שישי. שוק עבודה חזק מעיד שהכלכלה ממשיכה לצמוח, אך עלול גם להקשות על הורדת האינפלציה.
לירידה במחירי הנפט עשויה להיות השפעה גם על הכלכלה הישראלית. אם המגמה תימשך, היא עשויה להוזיל בהמשך את מחירי הדלק ולהפחית חלק מעלויות היבוא וההובלה. עם זאת, מחיר הדלק בישראל מושפע גם משער הדולר, ממסים וממנגנון עדכון המחירים המקומי, ולכן ירידה בנפט אינה מתורגמת בהכרח להוזלה מיידית בתחנות התדלוק.
