חברת ההשקעות Pershing Square, בהובלתו של המשקיע ביל אקמן, ביססה את מעמדה כאחת התומכות הגדולות ביותר של ענקית הקמעונאות אמזון. על פי דיווח האחזקות האחרון של החברה לסוף חודש יוני, היא מחזיקה בלמעלה מ-8.56 מיליון מניות של אמזון. בשווי כספי, מדובר בסכום של יותר מ-2 מיליארד דולר, המהווה כ-10.5% מכלל תיק ההשקעות של פרשינג סקוור. זאת, למרות שהחברה צמצמה לאחרונה מעט את אחזקותיה כחלק מארגון מחדש של התיק.
לאן הולכים מיליארדי הדולרים?
במכתב האחרון של החברה לבעלי המניות, הסביר אקמן את הרציונל מאחורי ההשקעה הגדולה. בעוד שמשקיעים רבים חוששים מהסכומים הגבוהים שחברות מוציאות על תשתיות בינה מלאכותית, אקמן רואה בכך הזדמנות. אמזון צפויה להגדיל השנה את ההוצאות שלה לכ-220 מיליארד דולר, עלייה משמעותית לעומת כ-132 מיליארד דולר בשנת 2025. מרבית הסכום הזה מיועד להקמת מרכזי נתונים חדשים.
ההשקעה המסיבית הזו נועדה לתמוך במנוע הצמיחה המרכזי של אמזון – זרוע הענן שלה AWS. לפי אקמן, חטיבה זו נהנית באופן ישיר מהאימוץ הנרחב של טכנולוגיות בינה מלאכותית ברחבי העולם. כתוצאה מכך, קצב צמיחת ההכנסות של חטיבת הענן זינק משיעור של כ-20% בשנים 2024 ו-2025, ליותר מ-30% במהלך שנת 2026.
אבל מה עם החנויות?
לצד ההצלחה בתחום הענן, גם פעילות המסחר המסורתית של אמזון מציגה נתונים חזקים. החברה ממשיכה להגדיל את נתח השוק שלה, כאשר ברבעון הראשון של השנה נרשמה צמיחה של 15% בהיקף היחידות שנמכרו. מדובר בשיעור הצמיחה הגבוה ביותר שהציגה החברה בתחום זה מאז שנת 2021, מה שמעיד על חוסנה של זרוע הקמעונאות.
הונאה חדשה: כך פורצים לכם לחשבון האמזון וקונים על חשבונכם
לנוכח נתונים אלה, אקמן וצוותו מעריכים כי אמזון מסוגלת להגדיל את סך רווחיה בקצב שנתי של לפחות 20%. אף שמדובר ביעד שאפתני עבור חברה בסדר גודל כזה, נראה כי פיתוח הבינה המלאכותית נמצא רק בתחילתו של מחזור צמיחה ארוך, ואמזון ממוצבת היטב כדי להמשיך ולקטוף את הפירות בשנים הבאות.
