לפני חמש שנים בלבד, רוקט לאב הייתה חברת טילים קטנה שמשקיעים רבים בשוק ההון כלל לא שמעו עליה. מאז, החברה רשמה עלייה חריגה במיוחד. בעוד שבעבר נסחרה המניה במחיר של מעט מעל 10.60 דולר, כיום היא נסחרת סביב 80 דולר. מדובר בתשואה של יותר מ-650% בחמש שנים. לשם ההמחשה, מי שהשקיע בחברה 5,000 דולר בשנת 2021, מחזיק כיום בנתח ששווה כ-37,810 דולר.
צבר הזמנות של מיליארדים
הצמיחה המהירה של החברה אינה מקרית, והיא נשענת על מגמה אמיתית בשוק. תעשיית החלל העולמית מתרחבת בקצב מהיר, ורוקט לאב מצליחה לתרגם זאת לחוזים חדשים. החברה דיווחה לאחרונה על צבר הזמנות שובר שיאים בהיקף של 2.36 מיליארד דולר. נתון זה מראה כי הביקוש לשירותי החברה הוא ממשי, ומספק הוכחה חזקה עבור אותם משקיעים שהאמינו בחברה כבר מתחילת הדרך וצפו את הפריצה שלה.
עם זאת, לצד האופטימיות הרבה, ב-The Motley Fool מצננים את ההתלהבות ואומרים כי נראה שחלק מהמשקיעים בשוק החלו להקדים את המאוחר והביאו לתמחור יתר של המניה. נכון להיום, החברה נסחרת בשווי הגבוה פי 60 מהמכירות השנתיות שלה. מדובר במכפיל מכירות חריג במיוחד, שמעורר סימני שאלה לגבי היכולת של החברה להצדיק את שווי השוק הנוכחי שלה בטווח הקרוב, במיוחד לאור האתגרים הפיננסיים והתפעוליים שעומדים בפניה.
קצב שריפת המזומנים והעיכובים
לפי הניתוח של החברה, אחד האתגרים המרכזיים של רוקט לאב הוא קצב שריפת המזומנים המהיר שלה. תזרים המזומנים החופשי של החברה בשנה שעברה עמד על יותר מ-270 מיליון דולר. בנוסף לקושי הפיננסי, החברה מתמודדת עם עיכובים מתמשכים בפיתוח טיל הניוטרון שלה. פרויקט זה נחשב לקריטי עבור עתידה של החברה, וכל עיכוב נוסף בו עלול להוביל לפגיעה קשה באמון המשקיעים ולנפילה חדה במחיר המניה.
השקעה טובה יותר? החברה שקוראת תיגר על SpaceX רושמת שיא חדש
בשורה התחתונה, למרות שיש הרבה סיבות לאהוב את פעילותה של רוקט לאב ואת פוטנציאל הצמיחה שלה, נראה כי התמחור הנוכחי שלה בשוק אינו משקף את המציאות. אם החברה לא תצליח לפתור את בעיית שריפת המזומנים או תציג עיכובים נוספים בשיגור הניוטרון, המשקיעים עלולים לגלות שהעלייה המהירה של המניה הייתה זמנית בלבד.
