מניית יצרנית השבבים AMD רשמה ירידות שערים חדות לפני פתיחת המסחר היום (רביעי) במהלך שצפוי למחוק יותר מ-61 מיליארד דולר משווי השוק של החברה. הנפילה הנוכחית מדגישה את הרף הגבוה והציפיות המופלגות שעמן מתמודדת החברה, בעודה מנסה לקרוא תיגר על הדומיננטיות של אנבידיה בתחום הבינה המלאכותית, ובמקביל להתחרות באינטל שמנסה להחזיר לעצמה את ההובלה הטכנולוגית.
הדוחות היו טובים, אך המשקיעים רצו יותר
החברה מסנטה קלרה, קליפורניה, חזתה כי הכנסותיה ברבעון השלישי יעמדו על כ-13 מיליארד דולר (עם טווח סטייה של 300 מיליון דולר). נתון זה גבוה מהערכות האנליסטים המוקדמות, שצפו הכנסות של 12.52 מיליארד דולר. למרות התחזית החיובית, המשקיעים, שהכפילו השנה את מחיר המניה של AMD מתוך ציפייה שתהפוך לחלופה המובילה לאנבידיה בשוק שבבי הבינה המלאכותית, קיוו לנתונים מרשימים אף יותר.
אנליסטים בבית ההשקעות ברנשטיין ציינו כי הציפיות של המשקיעים עלו משמעותית בעקבות הדוחות החזקים של אינטל לפני מספר שבועות, וכי השוק כבר מחזיק בתחזיות אופטימיות מאוד לגבי החברה. האנליסטים של TD Cowen הגדירו את תוצאותיה ואת התחזית של AMD כ"טובות באופן אובייקטיבי", אך הסבירו כי המניה התמודדה עם רף ציפיות גבוה במיוחד בעקבות ההכרזות האחרונות של לקוחותיה והזינוק החד במחיר המניה.
ההכנסות ממרכזי הנתונים הוכפלו
לצד הירידה במניה, הפעילות העסקית של החברה מציגה צמיחה משמעותית. ההכנסות של AMD מחטיבת מרכזי הנתונים יותר מהוכפלו והגיעו ל-6.72 מיליארד דולר, נתון שעקף את הציפיות המוקדמות. כדי לחזק את מעמדה בתחום תשתיות הבינה המלאכותית, חתמה החברה בחודש שעבר על עסקאות משמעותיות עם החברות Anthropic ו-Core Scientific, צעדים שנועדו לתמוך בשאיפותיה ארוכות הטווח בשוק הצומח.
מנכ"לית החברה, ליסה סו, הביעה אופטימיות רבה לגבי העתיד וציינה כי ב-AMD מצפים שההכנסות מחטיבת מרכזי הנתונים יוכפלו ביותר מפי שניים עד שנת 2027. בנוסף, החברה צופה כי צמיחת ההכנסות הכוללת שלה תהיה גבוהה מהיעד הקודם שהציבה, שעמד על יותר מ-35%. כעת, נותר לראות האם השוק ישתכנע מהתוצאות בפועל.
