שבוע מוצלח נוסף עבר בשוקי ההון האמריקאים: מדד S&P 500 טיפס לשיא חדש, בעוד שהמדדים נאסד"ק ו-דאו ג'ונס סיימו את השבוע במגמה חיובית. מדד הנאסד"ק, שמרכז בעיקר מניות טכנולוגיה, הוסיף 2.5%, מדד S&P 500 עלה בכמעט 1.5%, ואילו מדד הדאו ג'ונס עלה ב-0.5%.
נתוני האינפלציה האחרונים, שפורסמו בשבוע שעבר, הראו כי למרות שעליית המחירים הייתה גבוהה מהציפיות, המגמה הכללית מעידה על האטה בקצב האינפלציה. כלכלנים מעריכים כי מדד הליבה של ה-PCE (מדד ההוצאה הפרטית – הנתון המועדף על הפדרל ריזרב לבחינת האינפלציה) צפוי להראות ירידה ל-2.6% בינואר, לעומת 2.8% בדצמבר.
למרות שהשווקים עדיין מעריכים כי הפד יבצע הפחתה של ריבית אחת או שתיים במהלך 2025, ההערכה הרווחת היא שהבנק המרכזי קרוב יותר להפחתת ריבית מאשר להעלאה נוספת.
ביום רביעי הקרוב צפויים המשקיעים לעקוב אחרי פרסום פרוטוקול הישיבה האחרונה של הפדרל ריזרב, שיכול לספק רמזים נוספים על כוונות הבנק המרכזי בנוגע לריבית.
2+האם העליות יימשכו? לא רק מניות טכנולוגיה מזניקות את השוק
בניגוד לשנים האחרונות, בהן מספר מצומצם של מניות ענקיות הובילו את העליות, כעת נראה כי הרווחים מתחלקים בין יותר חברות. מניות כמו מטא ואמזון ממשיכות לבלוט, אך שיעור המניות שמציגות ביצועים עדיפים על ה-S&P 500 נמצא בעלייה משמעותית.
נכון להיום, כ-48% מהמניות במדד S&P 500 הניבו תשואה גבוהה יותר מהמדד מתחילת 2025 – נתון גבוה בהרבה בהשוואה ל-29% בלבד בשנה שעברה. לפי חברת המחקר Richard Bernstein Advisors, מדובר ברמות הגבוהות ביותר של השתתפות שוקית מזה 25 שנה.
הטירוף סביב הבינה המלאכותית נמשך
גם ב-2025, מניות הקשורות לבינה מלאכותית ממשיכות למשוך את תשומת הלב של המשקיעים. מניית Palantir (PLTR), חברת בינה מלאכותית המספקת שירותי ניתוח נתונים, זינקה ביותר מ-55% מאז תחילת השנה. חברת Super Micro שמייצרת חומרה לבינה מלאכותית, עלתה ביותר מ-50%.
2+במקביל, השקעותיה של אנבידיה ממשיכות להשפיע על הסקטור כולו. בשבוע שעבר היא נפרדה מהחזקותיה בשתי חברות – Serve Robotics (SERV) ו-SoundHound (SOUN), מה שהוביל לצניחה במניותיהן. לעומת זאת, המניה של חברת הרכב האוטונומי WeRide (WRD), שהתמקדה לאחרונה בבינה מלאכותית, הכפילה את ערכה כמעט בן לילה בעקבות עדכון ההחזקות של אנבידיה.
מה צפוי בשבוע הקרוב? השבוע הקרוב צפוי להיות רגוע יותר מבחינת נתונים כלכליים, אך עונת הדוחות הכספיים נמשכת עם פרסומים חשובים כמו וולמארט ועליבאבא. כמו כן, ביום רביעי יפורסם פרוטוקול הפגישה האחרונה של הפדרל ריזרב, שעשוי לספק מידע נוסף על כוונותיו בנוגע לריבית.
שוקי ההון בארה"ב יהיו סגורים היום (שני) בשל יום הנשיאים.
